Stiftungsfondsstudie 2020

Die Stiftungsfondsstudie 2020 untersucht Anlageprodukte, die sich primär an die Zielgruppe der Stiftungen richten.

Halbjahresbericht 2020

Die Corona-Pandemie führte zu einem epochalen, globalen konjunkturellen Einbruch.

Eine ultraexpansive Geldpolitik, immense Staatshilfen und ein aktives Management des SALytic Teams federn die Auswirkungen auf die Portfolien ab.

 

 

 

Halbjahresbericht 2020 (PDF)

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Corona Pandemie – Die Krise wird mehrjährig nachwirken und die Welt strategisch verändern

Die SALytic Invest Aktivitäten in der Krise waren vom Erhalt der Handlungsfähigkeit, Liquidität, Vermögenserhalt und einer sukzessiven Ausrichtung der Portfolios auf die neue Zeit geprägt.

Corona Pandemie führt zu einem globalen Konjunktureinbruch von 25-30% über mehrere Monate im 2. Quartal 2020.

Kurseinbrüche global über alle Assetklassen hinweg. Kollaps insbesondere an den Kreditmärkten.

Drastische staatliche Überbrückungshilfen (teilweise > 10% des GDP) und eine alle bisherigen Dimensionen übersteigende ultraexpansive Notenbankpolitik mit nahezu unbeschränktem Aufkauf von Assets stabilisieren Konjunktur und Kapitalmärkte.

Man kann mit Zuversicht auf das Jahr 2021 blicken, da dann die volle Öffnung der Märkte nach Einführung eines Impfstoffes einen Nachholeffekt erwarten lässt.

Zurück bleiben weiter explodierte Staats- und Unternehmensschulden, ein reduziertes mittelfristiges Wachstumspotential, eine lang anhaltende Nullzinspolitik und ein Streben nach stärkerer lokaler Autonomie.

Darauf wird SALytic Invest Ihre Vermögensstruktur neu ausrichten.

Bitte lesen Sie unseren Kommentar mit Ausblick auf die Kapitalmärkte als PDF-Dokument →

Kommentar 2 Corona Pandemie und Kapitalmarkt (PDF)

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Corona Pandemie und Ölpreiskrieg führen zu einem epochalen globalen konjunkturellen Schock im 1. Halbjahr 2020

Staatshilfen und ultraexpansive Geldpolitik dämpfen den Einbruch nur ab. 

Deutliche Erholung zum Jahresende zu erwarten. 

In den letzten beiden Wochen hat sich durch die globale, eskalierende Ausbreitung des Corona Virus in Europa sowie nachfolgend durch das Politikversagen der Trump-Legislation auch in den USA die Lage der Konjunktur- und Kapitalmärkte in dramatischster Weise verschlechtert.

Zusätzlich erleben wir seit einigen Tagen durch den Nachfrageeinbruch am Ölmarkt und den nachfolgenden Beginn eines Ölpreiskrieges zwischen Saudi- Arabien und Russland einen Ölpreisschock, der insbesondere in den Kreditmärkten zu schweren Verwerfungen führt.

Dies wird in der Summe zu einem sehr drastischen – über alle Vorstellungen hinausgehenden – Einbruch der Weltwirtschaft im 1. Halbjahr 2020 führen.

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Portfolios deutlich risikoärmer aufgestellt wegen China-Pandemie

In unserem Kapitalmarktausblick für 2020 hatten wir dargestellt, dass wir im Zuge einer anhaltend expansiven globalen Geldpolitik sowie klarer Anzeichen einer Erholung der Industriekonjunktur zur Jahreswende eine risikofreudige, wachstumsorientierte Portfoliopositionierung eingenommen haben. Diese wurde durch deutliche  Wertsteigerungen in den Portfolios bis zum 19. Februar belohnt.


In den letzten beiden Wochen hat sich die Situation jedoch drastisch verändert.

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SALytic Invest: Mehrwert durch erfolgreiche Selektion

Die unabhängige Online Community CAPinside widmet sich in einem Artikel dem Blick von SALytic auf das Kapitalmarktjahr 2020

Neuer Name, etablierte Erfolgsstrategien: Aus Landert Family Office ist jetzt die SALytic Invest AG geworden. Für 2020 sieht der erfahrene Vermögensverwalter und Kapitalmarktberater trotz eines zunehmend schwierigen Marktumfelds gute Anlagechancen.

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Kapitalmarktausblick 2020

Entspannung der politischen Krisen, ein auslaufender Lagerzyklus sowie eine ultraexpansive Geldpolitik geben der Konjunktur 2020 einen positiven Impuls

  • Weltkonjunktur wird 2020 auf unbefriedigendem Niveau weiter wachsen. Die positiven Impulse des Handelsvertrags fallen gering aus. Europa zeigt nur eine blutleere Erholung. Länger anhaltende
    Ausbreitung der Virusepidemie in China würde Erholung erheblich verzögern.

  • Unternehmensergebnisse steigen nur moderat an (getragen u.a. durch IT-Digitalisierung, steigende Strompreise, Bau, Healthcare und Konsum). Negativzinsumfeld belastet weiter den Banksektor.

  • Als Folge des Abschwungs sind nun alle globalen Notenbanken sehr expansiv. Wir erwarten keine Abkehr von dieser Politik der „Liquiditätsflut“, aber auch keine nochmalige spürbare Ausweitung.

  • Kapitalmarktzinsen bleiben mehrjährig auf extrem niedrigem Niveau USA: 1,4 bis 2,0% Bund: -0,4 bis 0,2% Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen bleiben historisch niedrig, weil die Notenbanken die Märkte mit Liquidität fluten.

  • US-$ mit Tendenz zu einer leichten Abschwächung: 1,10 bis 1,18 zum Euro, da sich Konjunkturdifferential verringert und die Chance auf einen Soft-Brexit besteht.

  • Gold ist ein liquides Instrument der Risikosteuerung ohne Negativverzinsung.

Risiken:
Ausbreitung der China-Pandemie, wieder eskalierende US-Handelskonflikte mit EU und China,
US-Politik (Impeachment, Wahlen) und politische Störfeuer (Brexit, Italien, Naher Osten…).

Präsentation unseres Kapitalmarktausblicks (PDF)

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Umfirmierung zu SALytic Invest

Aus Landert Family Offive Deutschland AG wird SALytic Invest AG.

Nach Beschluss der Hauptversammlung vom 2. Dezember 2019 in Köln wurde die Landert Family Office Deutschland AG im Januar 2020 nach Eintragung beim Registergericht unter dem neuen Namen

SALytic Invest AG    umfirmiert.

Im Herbst 2019 wurde der mehrjährige Stufenplan des Eigentümerwechsels bei der Landert Family Office Deutschland AG vollzogen. Herr Dr. Gerhard Landert hat seine Restbeteiligung an der Landert AG in Deutschland veräußert und ist als Aufsichtsratsmitglied ausgeschieden. Die Anteile wurden an den bestehenden Mehrheitsgesellschafter und das Management der Firma veräußert.

Der Rückzug von Herrn Dr. Landert – als bisherigem Namensgeber – veranlasst uns, der neuen Eigentümerstruktur und der erfolgreichen Wachstumsstrategie des Unternehmens mit einem neuen Firmennamen ein besonderes Gewicht zu geben.

Der Name SALytic ist eine Komposition aus SALomon und Analytic. SALomon steht für individuell ausgewogene, intelligente Abwägungen. Analytic beschreibt die intensive analytische Arbeit, auf der unsere Investmententscheidungen beruhen. Dieser neue Name transportiert die seit Gründung bestehende, risikoabwägende und researchgetriebene DNA der Firma in die Zukunft.

Die vertrauten Ansprechpartner, der aus Deutschland gesteuerte Investmentprozess und der persönliche Auftritt bilden in unveränderter Form das Fundament der Gesellschaft.

Das erfreuliche Wachstum der letzten Jahre erfordert es auch, unsere Büroräume in Köln zu erweitern. Wir verlegen daher den Haupteingang unseres Kölner Büros von der St.-Apern-Straße 20 in die St.-Apern-Straße 26.

Unsere neue Adresse in Köln und die Anschrift des Firmensitzes lauten damit:

SALytic Invest AG
St.-Apern-Straße 26
50667 Köln

Unser Stuttgarter Team – unter Leitung von Markus Gleißner – finden Sie unverändert an gewohnter Stelle am Feuerseeplatz 14 in Stuttgart.

Sollten Sie Fragen oder Anmerkungen zu den genannten Weiterentwicklungen haben, bitten wir Sie, uns zu kontaktieren.

Wir freuen uns auf die weitere, nachhaltig erfolgreiche Zusammenarbeit.

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Jahresbericht 2019

Ein herausragendes Kapitalmarktjahr 2019 in einem turbulenten Umfeld.

Gemeinsam mit unseren Mandatenten schauen wir auf ein sehr erfreuliches Kapitalmarktjahr 2019 zurück. Nahezu über alle Asset-Klassen hinweg konnten deutliche Ertragszuwächse erzielt werden.

Dies war nicht nur dem Zurückpendeln des negativen Überschießens der Märkte im vierten Quartal 2018 geschuldet, sondern wurde vor allem durch eine Umkehr der geldpolitischen Rahmenbedingungen in den USA und einen nochmaligen Ausbau der ohnehin bereits expansiven Geldpolitik in Europa getragen. Diese globale Liquiditätswelle in Form von Zinssenkungen und Geldschöpfung schob die Kapitalmärkte an, obwohl sich das Wachstum der Weltkonjunktur in 2019 von etwa 3,7% auf 3% deutlich abschwächte. Dies wurde hauptsächlich durch einen Einbruch der internationalen Industriegüterkonjunktur hervorgerufen. Zusammen mit nicht enden wollenden Diskussionen in der Brexit-Frage und einer vorübergehenden Eskalation des USA – China Handelskrieges hatte die genannte Konjunkturabschwächung an den internationalen Aktienmärkten von Frühjahr bis Spätsommer eine mehrmonatige Korrekturphase hervorgerufen.

Das SALytic-Investmentteam konnte die in dieser Phase bereits erreichte gute Performance der Kundenportfolios durch eine Absicherungsstrategie auf hohem Niveau stabilisieren. Mit einer Bodenbildung der konjunkturellen Vorlaufindikatoren, einer absehbaren Realisierung eines geordneten Brexits und der Wiederaufnahme der Handelsgespräche zwischen den USA und China wurde ab Herbst 2019 der Startschuss für weitere Kursgewinne bei Aktien und Risikoassets bis zum Jahresende gegeben.

Durch ein sehr aktives und risikobewusstes Management konnten wir trotz der Absicherungskosten im Sommer für unsere Portfolien (konservativ 8-9%; ausgewogen 13-16% und dynamisch Aktien
17-21%) erfreuliche Gesamtjahresrenditen erwirtschaften.

 

Bitte finden Sie unseren ausführlichen Bericht über das Jahr 2019 als PDF Datei.

Jahresbericht 2019
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